19. märtsil toimunud Tudengifondi koolitusel võtsime selle küsimuse ette koos Dubais tegutseva investori Sanders Skorikuga. Kuigi jutt kõlab esmapilgul muinasjutulikult, sai kiiresti selgeks, et tegemist on võimalusega, mis nõuab teadlikku lähenemist ja numbrite läbimõtlemist.

Dubai – lihtsalt luksus või päris investeerimisvõimalus?

Dubai ei ole ammu ainult “liiv ja luksus”. Tegemist on kiiresti kasvava majanduskeskusega, kus elanike arv kasvab ja arendus käib täie hooga.

Lisaks on investoritele oluline:

• madal maksukoormus (sh 0% tulumaks teatud juhtudel)
• tugev nõudlus kinnisvara järele
• selge pikaajaline arenguplaan

Lihtsustatult: kui inimesi tuleb juurde kiiremini kui uusi kodusid, siis liiguvad ka hinnad üles. Lihtne.

Kuidas Dubais raha teenitakse?

Koolitusel jäi kõlama kolm peamist strateegiat:

1. Off-plan ehk edasimüük ehitusjärgus
   Ostad korteri enne valmimist ja müüd selle edasi juba ehituse käigus.
   Sageli piisab sellest, et oled tasunud umbes 30–40% hinnast, kuid müüd juba täishinna pealt.
   
2. Pikaajaline üür
   Tootlus jääb umbes 7–9% juurde aastas ning üür makstakse tihti ette.
   
3. Lühiajaline üür
   Tootlus võib ulatuda 10–13%ni, kuid eeldab rohkem haldamist.

Mis eristab Dubait Eestist?

Üks suur erinevus on maksusüsteem.

Sageli ei ole vaja pangalaenu, vaid makstakse arendajale otse. Tüüpiline skeem on sissemakse ja seejärel igakuine makse kuni valmimiseni.

Mõnel juhul saab osa summast tasuda ka pärast korteri valmimist, mis tähendab, et üüritulu võib aidata laenu katta.

Millele peab tähelepanu pöörama?

Oluline on mitte lähtuda ainult emotsioonist.

• vali korraliku taustaga arendaja, mitte ainult ilus projekt
• analüüsi piirkonda
• arvuta numbrid läbi

Koolitusel rõhutati: tootlus tuleb matemaatikast, mitte vaadetest.

Kulud, millega arvestada

• 4% tasu Dubai maa ametile
• iga-aastased hooldustasud
• võimalikud halduskulud

Need mõjutavad otseselt investeeringu tegelikku tootlust.

Kokkuvõte

Dubai kinnisvara ei ole kiire rikastumise skeem, kuid õigete teadmiste ja lähenemisega võib see olla huvitav investeerimisvõimalus.

Miks tudengile oluline?

Sa ei pea kohe Dubaisse investeerima, kuid sellised koolitused aitavad mõista, kuidas investorid mõtlevad ja millised võimalused maailmas olemas on.
See annab laiema pildi ja aitab teha teadlikumaid otsuseid ka edaspidi.

Jälgi Tudengifondi, et järgmisi koolitusi ja üritusi mitte maha magada.

Koolitajaks oli SEB kapitaliturgude maakler Erik Laur, kes viis meid süvitsi võlakirjaturu telgitagustesse – ja murdis nii mõnegi müüdi.

Võlakirjaturg: jaeinvestor vs institutsionaalne maailm

Institutsionaalne investor on lihtsas keeles suur tegija – näiteks pank, pensionifond või investeerimisfond, kes investeerib korraga väga suuri summasid.

Tavainvestor näeb võlakirjaturust tegelikult väga väikest osa.

Näiteks toodi võrdlus jae- ja institutsionaalsete emissioonide vahel: kui jaeinvestoritele suunatud võlakirjaemissioonid jäävad kümnetesse miljonitesse eurodesse, siis institutsionaalsel turul räägime sadadest miljonitest kuni miljarditest eurodest ning nõudlus ületab pakkumise mitmekordselt.

See tähendab:

• institutsionaalsetel investoritel on ligipääs suurematele ja sageli soodsama hinnastusega emissioonidele,
• tehingumahud on kordades suuremad,
• hinnavahed (spread’id) võivad suurte summade juures tähendada kümneid või sadu tuhandeid eurosid.

Ehk lihtsustatult – võlakirjaturg on professionaalide maailmas palju sügavam ja likviidsem kui see osa, mida näeb tavainvestor.

Miks liiguvad võlakirjad tihti aktsiatega vastassuunas?

Koolitusel räägiti ka ühest olulisest põhimõttest: sageli liigub võlakirjaturg aktsiaturuga vastupidises suunas.

Miks?

• Kui majanduses läheb halvasti ja aktsiaturg kukub, otsivad investorid turvalisemat varaklassi. Raha liigub riskantsematest aktsiatest stabiilsematesse riigi- või kvaliteetsetesse ettevõtete võlakirjadesse.
• Suurem nõudlus tõstab võlakirja hinda.
• Kuna võlakirja tootlus liigub hinnaga vastupidises suunas, siis intressikeskkonna muutus mõjutab tootlust tugevalt.

See ongi põhjus, miks võlakirju kasutatakse portfellis riskimaandajana – nad aitavad siluda volatiilsust.

Kas noor investor peaks võlakirju ostma?

Erik Laur tõi välja üsna otsekohese seisukoha: noorel investoril ei pruugi olla mõistlik keskenduda võlakirjadele.

Põhjus on lihtne:

• Võlakirja tootlus on enamasti piiratud (kupong + võimalik hinnaliikumine).
• Aktsia tootlus on teoorias piiramatu, sest ettevõtte väärtus võib kasvada kordades.

Kui investeerimishorisont on pikk ja riskitaluvus olemas, on aktsiad ajalooliselt pakkunud kõrgemat tootlust.

Millal võiks võlakirjad olla mõistlikud? Näiteks siis, kui kogud raha kodu sissemakseks või mõneks muuks lähiaastate eesmärgiks. Sellisel juhul võib stabiilsem võlakirjafond olla mõistlik alternatiiv – see on üldiselt vähem kõikuv ja likviidsem kui üksik võlakiri.

Võlakirja tootlus – mida tegelikult vaadata?

Koolitusel käsitleti põhjalikult ka tootluse hindamist enne ja pärast emissiooni.

Olulised mõisted:

• Kupongimäär – intress, mida võlakiri maksab.
• YTM (yield to maturity) – tegelik tootlus, kui hoiad võlakirja lunastustähtajani.
• Spread – riskipreemia võrreldes näiteks riigivõlakirjaga.
• Krediidirisk – kui tõenäoline on, et emitent ei suuda oma kohustusi täita.

Oluline on mõista, et kõrgem tootlus tähendab enamasti kõrgemat riski. Näiteks BB-reitinguga ettevõtte võlakiri maksab kõrgemat intressi kui AAA-reitinguga riik – aga põhjus on lihtne: suurem maksejõuetuse risk.

Kokkuvõte

Võlakirjad ei ole igavad, aga need ei tee sind ka kiiresti rikkaks.

See on tööriist riskide juhtimiseks, mitte rikkaks saamiseks üleöö. Noore investori jaoks võib fookus olla pigem kasvul, kuid portfelli tasakaalustamisel on võlakirjadel täiesti oma roll.

Kui tahad järgmistele investeerimisüritustele esimesena ligi saada, hoia silm peal Tudengifondi tegemistel.

Aitäh kõigile kohaletulijatele ja meie toetajatele – teie toel saavad sellised üritused toimuda.

Artiklis räägitakse:

• mis on investeerimine;
• miks investeerida;
• eeldused investeerimiseks;
• kuhu ja kuidas raha paigutada?

Mis on investeerimine?

Mitterahalises mõttes on investeerimine tulevikku panustamine, näiteks teadmiste ja oskuste arendamine, panustamine tervisesse ja liikumisse, suhtevõrgustike hoidmine ja laiendamine- kõik need mõjutavad elukvaliteeti. Mitterahalisi investeeringuid tuleb teha paralleelselt rahaliste investeeringutega.

Investeerimine rahalises mõttes– teadlik kulutuste edasilükkamine tulevikku eesmärgiga teenida tulu. Sellega on võimalik tagada rahaline kindlustunne ja suurem valikuvabadus

Miks investeerida?

• vähetähtsad kulud tuleviku heaks
• liitintressi jõud
• inflatsioon sööb su raha
• finantsvabadus ehk vabadus elustiili osas

Miks lükata hetkesed kulutused tulevikku? Küsimus ei ole selles, kas elada täisväärtuslikku elu täna või tulevikus. Oluline on eristada, millised tänased kulutused loovad sinu jaoks püsivat väärtust, mälestusi, heaolu, teadmisi jne ning milliste kulutuste kasu jääb lühiajaliseks. Vähetähtsate kulude asemel selle raha kasvatamine tagab tulevikus suurema valikuvabaduse elukoha, elustiili ja harjumuste osas. Kuid investeerimisega kaasneb alati risk!

Liitintress on põhjus, miks räägitakse investeerimisest pikaajalises vaates. Kui investeerida 100 eurot ja teenida 8% aastast tootlust, kasvab investeering esimesel aastal 108 euroni. Järgmisel aastal teenib tootlust juba 108 eurot ning summa kasvab edasi. Aja jooksul kasvab ka varem teenitud tulu. See on liitintress, pikaajalise investeerimise põhijõud.

Proovi liitintressi kalkulaatorit

Inflatsioon tähendab hindade üldist kallinemist, mille tulemusel raha ostujõud väheneb. Sama saja euro eest saab praegu 50 õuna, tulevikus 40. Inflatsiooni mõjutavad nii riigi rahanduspoliitika kui ka keskpanga otsused. Investeerides saad kaitset ka inflatsiooni vastu.

Finantsvabadus– investeeringute tootlus katab elamiskulud, võimaldades töökoormuse teadlikku vähendamist. Siit tulebki suurem valikuvabadus elustiili osas. Tänapäeval kohandatakse mõistet enda eesmärkide kohaselt, näiteks pool elamiskuludest katab passiivne tulu. 

Kaks sissetuleku tüüpi:

• Aktiivne- palgatöö
• Passiivne- ei nõua aktiivset tööpanust, investeeringute intressid, dividendid, väärtuse kasv

Riskantsematesse varaklassidesse investeerimine võib pakkuda inflatsioonikaitset ja suuremat tootlust, kuid sellega kaasneb ka suurem risk, sealhulgas investeeringute väärtuse vähenemine. Tuleb meeles pidada, mida kõrgem tootlus, seda kõrgem risk.

Eeldused investeerimiseks

Enne veel, kui investeerima hakkad, mõtle läbi oma rahalised harjumused. Oled valmis investeerima, kui suudad elada oma sissetulekuga, suudad säästa ja sul on olemas meelerahufond.

Meelerahufond

Tegemist on säästudega, mida saad kasutada hädaolukorras: tehnikarikke, tervisekulude või töökaotuse korral. Elu on ootamatusi täis ning rahapuhver aitab ebameeldivad üllatused vähema stressiga üle elada. Soovitav on omada sääste 3-6 kuu kulutuste väärtuses.

Eesmärgid

Sea selged rahalised sihid. Eesmärgiks pane kindel summa, mida vajad, olgu selleks suurem ost, pension või finantsvabadus. Selleks saad kasutada liitintressi ning pensionikalkulaatorit

Liitintressi kalkulaator

Pensionikalkulaator- pensionikalkulaator

Eelarve

Maksa endale esimesena! Sissetuleku saades pane kohe kõrvale kindel summa. Selleks, et säästud jääksid säästudeks kasuta eraldi kontot, veel parem kui konto on teises pangas. See vähendab kiusatust raha kasutada hetkesteks kulutusteks. Universaalset säästuprotsenti ei ole olemas, lähtu enda võimekusest ja eesmärkidest.

Ka 5% säästumäär on parem kui 0%. Ülevaade sissetulekutest ja väljaminekutest annab suunise säästumäära jaoks. Järgneb eelarve näide 50/30/20 stiilis:

Allikas: autori koostatud

Põhikulud 50%

• eluasemekulud
• transport
• õppimiskulud
• sidekulud
• toit

Soovid 30%

• hobid
• meelelahutus
• reisid
• tellimused

Investeerimine 20%

• meelerahufond
• investeerimine

Varaklassid

Kuhu raha paigutada? Kehtib põhimõte- mida kõrgem tootlus, seda kõrgem risk. 

Allikas: Autori loodud,  aluseks Investeerimisedu põhimõtted (2022)

Raha

Raha all on mõeldud pangas või sularahas seisev raha. Siia kuuluvad ka pangahoiused ja kogumiskontod, need maksavad madalat intressi tagades kiire kättesaadavuse ja madala riski. Rahas ja selle ekvivalentides soovitatakse hoida hädaabifondi ja summasid, mida on vaja aasta jooksul.

Võlakirjad

Võlakiri on laen ettevõttele või riigile, selle eest makstakse regulaarset intressi. Tootlus sõltub võlakirja väljastaja krediidireitingust ehk ettevõtte riskitasemest ja projekti riskist. Näide: laenad võlakirja emiteerijale määratud perioodiks 100 eurot, sulle makstakse kindlat intressi kontole määratud perioodi jooksul (aastas, kvartalis, kuus). Võlakirja tähtaja möödudes saad tagasi ka algse investeeringu. Võlakirjade info on üldiselt vähem kättesaadav, kui aktsiate hinnangud. Võlakirja valides tutvu ettevõtte finantsnäitajatega ja maksevõimekusega. Kas ja kuidas on minevikus võlgu tasutud? Kas risk ja pakutav intress on võrdelised?

Kinnisvara

Kinnisvara on maatükk ning sellega kaasnev vara (mets, hoone jm). Kinnisvaralt on võimalik tulu teenida mitmel viisil:

Aktsiad

Aktsiad on osakud ettevõttest. Aktsia omamine annab õiguse saada osa tulust ehk aktsia hinna kasvust, kuid ka kahjust. Ettevõtteid jaotatakse suuruse ja küpsusastme järgi. Üldjuhul alustavate ettevõtete aktsiad on riskantsemad, kuid kasvupotentsiaal on ka suurem. Küpsed ettevõtted on staatuse saavutanud ning laienemisvõimalused on ka väiksemad. Samuti jaguneb risk sektori ja tegevusvaldkonna järgi. Aktsiate hindamisel vaadatakse eelkõige ettevõtte võimet tulevikus kasumit teenida. Selleks analüüsitakse majandustulemusi, kasvuväljavaateid, konkurentsieelist ja suhtarve. Osa ettevõtteid maksab dividende, need on osa kasumist, mis jaotatakse regulaarselt aktsionäridele. Dividende makstakse tavaliselt siis, kui ettevõtte tulud ja turupositsioon on stabiilsed.

Fondid koosnevad erinevatest varadest nagu aktsiad, võlakirjad või kinnisvara. Fondi ostes saad osa mitmetest ettevõtetest. Hajutamine vähendab riski, kui ühe ettevõtte aktsia sajast kukub, siis sinu portfell ei reageeri sellele nii tugevalt. Üks tuntuim fond on S&P500, see jälgib USA 500 suurimat ettevõtet, nimetatakse tihti finantsturu keskmiseks. Seega fondid peegeldavad rohkem turuliikumist, kui üksiku ettevõtte käekäiku. Fonde on sektorite, maailmajagude, varaklasside kaupa palju.

Toorained

Nafta, kuld, nisu jne. Toorainete hinnad sõltuvad eelkõige pakkumisest ja nõudlusest ning geopoliitilistest ja majanduslikest teguritest. Tooraineid saad osta kas füüsilisel kujul või börsilt väärtpaberina.

Krüpto

Sellel sajandil populaarsust kogunud varaklass. Krüpto on digitaalne raha, millega saab veebis tehinguid teha ning seda ei kontrolli ükski pank ega riik. Sellel puudub füüsiline vorm ning eesmärk on võimaldada läbipaistvad ülekanded läbi mitmesammulise salvestuse ja avaliku andmeahela. Sektor on vähe reguleeritud,  maksevahendina aktsepteerib seda piiratud arv ettevõtteid. Tegemist on väga riskantse varaklassiga, võimalik on suur kasum kui ka märkimisväärne kahjum ja vara kaotamine.

Alternatiivsed varaklassid

Kunst, veinid, ajaloolised mündid jne. Vara on vähelikviidne- müümine ja on aeganõudev. Väärtus sõltub sageli eripärast ja subjektiivsest hinnangust. Alternatiivsed varaklassid pakuvad portfelli mitmekesistamist ja pikaajaliselt ka väärtuse kasvu.

Portfelli koostamine

Portfell on sinu investeeringute ja varade kogum. Varaklasse valides arvesta ajahorisondiga, millal sul on raha vaja kasutada. Siin tulevad mängu eesmärgid ja nende täpsus. Riski vähendab hajutamine ehk katseta mitmete varaklassidega, osta varasid erinevatest sektoritest ja erinevatest maailmajagudest. Aeg on investori suur sõber, pikas vaates on kõik varaklasside keskmised näidanud positiivset tootlust. 

Allikas: DayTrading.com

Esimesed sammud

Ava investeerimiskonto. See on pangas või teenusepakkuja juures avatav konto, millele saab teha kandeid investeerimiseks. Eripära- konto võimaldab edasi lükata ostu- ja müügitehingute tulumaksukohustust, konto tuleb maksudeklaratsioonis ära märkida. Maksukohustus tekib, kui oled kontolt rohkem välja võtnud, kui sinna kandnud. Sellest täpsemalt maksukoolituse blogipostituse slaididel maksukoolituse postitus.

Investeerimise sammud SEB näitel:

• Vali investeering- tutvu varaklasside riskide ja kuludega, investeeri varasse, millest aru saad
• Ava investeerimis- ja väärtpaberikonto- maksustamise edasilükkamiseks ja tehingute tegemiseks
• Alusta investeerimist- kanna raha arvelduskontolt investeerimiskontole
• Jälgi oma investeeringuid- seda saad teha SEB äpist või internetipangast

Juhendi ja tööriistad esimeseks investeeringuks leiad siit- SEB Investeerimine

Kokkuvõte

Kõige parem aeg alustada on praegu! Investeerimine on oskus, mis algab teadlikust kulutamisest ja selgetest eesmärkidest. Oluline pole täiuslik algus, vaid järjepidevus, aeg ja liitintress teevad tööd sinu eest!

Allikas: Intelligent Economist

Sõnavara selgitusi:

Tootlus – perioodi tegelik kasum/kahjum, arvestades teenustasusid ja hinnakõikumisi

Intress– kindlaks määratud tasu raha laenamise eest

Liitintress – „raha teenib raha“ efekt

Inflatsioon – hindade üldine kallinemine, selle tulemusel raha ostujõud väheneb

Ostujõud – kui palju kaupu ja teenuseid on võimalik teatud rahasumma eest osta

Tururisk – risk, mis tuleneb finantsturgude üldistest hinnakõikumistest

Meelerahufond – rahaline puhver ootamatude kulutuste katmiseks (3-6 kuu kulud)

Likviidsus – kui kiiresti ja lihtsalt saab vara rahaks muuta

Varaklass – sarnaste omadustega investeeringute rühm (aktsiad, võlakirjad, kinnisvara)

Portfell – investeeringute ja varade kogum

Hajutamine – raha jaotamine erinevate varade vahel riski vähendamiseks

Õhtu üldine vibe oli aus, otsekohene ja mõtlemapanev – räägiti elust nii, nagu see päriselt on. Ka nendest teemadest, mis alati kõige mugavamad ei ole. Samas ei kadunud kuskile ka huumor ja inimlikkus, mis hoidsid vestluse kergena ja kaasavana. Publik oli selgelt kohal: kuulati huviga, mõeldi kaasa ja küsiti palju küsimusi. Just see muutis õhtu tavalisest loengust päris vestluseks.

Risk kui mugavustsoonist väljaastumine

Üks keskne mõte, mis õhtust kõlama jäi, oli üsna provokatiivne: risk ei ole alati hüppamine tundmatusse – risk võib olla ka mugavustsooni jäämine. Kui me ei julge midagi proovida, katsetada või muuta, siis riskime hoopis sellega, et kahetseme tulevikus võtmata riske.

Siit tekkis ka järgmine oluline küsimus: milliseid riske siis üldse tasub võtta? Vastus ei olnud must-valge. Rõhutati, et eriti nooruspõlves on oluline katsetada erinevaid asju – õppida, proovida, eksida ja uuesti proovida. Just läbi erinevate kogemuste tekib arusaam, milline suund päriselt sobib ja milliste riskidega tasub tulevikus teadlikumalt edasi minna.

Päris lood, päris kogemused

Nii Peep Vain kui ka Paavo Siimann jagasid õhtu jooksul oma isiklikke kogemuslugusid ning praktilisi tähelepanekuid. Mitte teooriat õpikust, vaid reaalseid olukordi elust ja investeerimismaailmast. See andis vestlusele usutavuse ja pani kuulajad mõistma, et riskide võtmine ei tähenda hoolimatust, vaid teadlikke otsuseid ja õppimist.

Mõtted, mis jäid kummitama ka pärast õhtut

Tudengid lahkusid vestlusõhtult uute mõttekohtadega: kuidas leida enda jaoks õiged riskivõtmise kohad, kuidas mitte karta eksida ja miks riskide võtmine on osa arengust – nii investeerimises kui ka elus laiemalt. Loodetavasti tuletas see õhtu paljudele meelde, et mugav tee ei vii alati kõige huvitavamasse kohta.

Vestlusõhtu sobitus hästi Tudengifondi eesmärgiga suunata tudengeid teadlikumalt mõtlema investeerimise, ettevõtlikkuse ja isikliku arengu teemadel. Suur aitäh kõigile osalejatele ja esinejatele, kes selle õhtu sisukaks ja inspireerivaks muutsid.

Kui need teemad sind kõnetavad, siis hoia kindlasti silm peal Tudengifondi tegemistel – mõtlemapanevaid arutelusid ja praktilisi kogemusi jagub ka edaspidiseks 🚀

Koolitus pakkus osalejatele põhjaliku ülevaate Eesti maksusüsteemist, keskendudes just investeerimistulu maksustamisele, investeerimiskonto kasutamisele, OÜ kaudu investeerimisele ning maksustamisega seotud riskidele ja võimalustele.

Eesti maksusüsteem: ülevaade ja arengud

Ranno Tingas alustas koolitust ülevaatega Eesti maksusüsteemi kujunemisest alates 1990ndate algusest kuni 2025. aastani. Eraldi käsitleti viimaste aastate muudatusi, nagu käibemaksumäära tõus ja mootorsõidukimaksu kehtestamine. Eesti maksusüsteemi puhul toodi esile selle lihtsus ja ühtne tulumaksumäär nii eraisikutele kui äriühingutele – haruldane nähtus rahvusvahelises võrdluses.

Investeerimistulu maksustamine: mida peab teadma?

Koolituse käigus keskenduti praktilistele näidetele investeerimistulude deklareerimisest. Selgitati, millal tuleb kasutada investeerimiskontot ja millal mitte, kuidas arvestada väärtpaberite soetusmaksumust ning millised on erinevused tava- ja investeerimiskonto vahel. Esile tõsteti ka, et investeerimiskonto tekib ametlikult alles siis, kui see on Maksu- ja Tolliametile deklareeritud.

Käsitletud teemade hulka kuulusid:

• Intresside, dividendide ja väärtpaberite võõrandamise maksustamine
• Investeerimiskonto kasutamise tingimused ja võimalikud vead
• Kahjumite arvestamine ja edasi kandmine
• Krüptovaluuta ja ühisrahastuse maksustamise erisused

OÜ kaudu investeerimine ja sellega seotud riskid

Erilist tähelepanu pöörati ka investeerimisele OÜ kaudu. Ranno selgitas, millised varaklassid sobivad paremini investeerimiskonto kaudu ja millised OÜ kaudu. Näiteks kinnisvara, väärismetallid ja kunstiteosed ei kvalifitseeru investeerimiskonto tingimustele, kuid on hallatavad OÜ kaudu. 

Lisaks vaadeldi maksudistsipliini tähtsust ja toodi esile, et hilinenud maksude korral kehtib 0,06% intress päevas, mis ei tohi ülletada võlga ennast.

Kokkuvõtteks: teadmised, mis loevad

Ranno Tingase koolitus pakkus osalejatele sisulist teadmist, kuidas Eesti maksusüsteemis teadlikult ja vastutustundlikult tegutseda. Tegu polnud pelgalt teooriaga, vaid osalejad said kaasa tööriistad, mida rakendada oma investeerimis- ja finantsotsustes.

Koolitus oli tasuta ja avatud kõigile huvilistele ning on osa TalTech Tudengifondi laiemast eesmärgist toetada rahatarkust ja praktilist finantsharidust.

Vaata koolituse slaide:

TalTech Tudengifond – tudengite juhitud investeerimisfond, mis pakub teadmisi, kogemust ja kogukonda.

Ranno Tingas viimas läbi koolitust nimega Kohting Maksudega.

Isegi Jessica oli intrigeeritud Ranno jutust

Iga kuu teeme meie fondis neli põhjalikku analüüsi erinevate investeerimisinstrumentide kohta – ja paneme need kõik mugavalt kokku sulle uudiskirja. See tähendab, et sa ei pea ise mitu tundi majandustulemusi lappama või foorumites kaevama. Meie analüüsid on tudengile mõeldud: piisavalt süvitsi minevad, aga arusaadavalt lahti seletatud. 

Uudiskiri aitab sul säästa aega ja keskenduda sellele, mis päriselt loeb. Sa saad kiire ülevaate iga analüüsitud ettevõtte või instrumendi kohta ning oskad otsustada, kas see väärib sinu edasist tähelepanu või mitte. See avardab su silmaringi ja aitab teha teadlikumaid investeerimisotsuseid.

Tudengina ei pruugi sul veel olla kindlat süsteemi, kuidas investeerimisotsuseid teha – meie uudiskiri aitab selle teekonna alguses. Saad teada, milliseid mõõdikuid ja loogikaid meie kasutame, ning seeläbi kujundad enda mõtteviisi targemaks ja teadlikumaks.

Jah, me räägime ausalt ära, kuhu Tudengifondi liikmed otsustasid investeerida ja miks. Meie portfell ei ole mingi saladus, mida peidame – vastupidi! Uudiskirjas anname lühikese, aga sisuka ülevaate, millest see koosneb ja mis kaalutlustel me oma otsuseid teeme.

Lisaks analüüsidele ja portfelliuudistele jagame ka infot meie korraldatavate ürituste ja sündmuste kohta – alates workshopidest kuni investeerimispaneelideni. Nii saad osaleda koolitustel, kohtuda teiste huvilistega ja panna teadmised praktikasse.

NB! Uudiskirjas ei jagata investeerimissoovitusi – mõtted kajastavad Tudengifondi liikmete isiklikke tähelepanekuid.

Mis asi see Tudengifond üldse on?

Tudengifond on Põhjamaade esimene tudengite juhitud investeerimisfond, mis annab sulle praktilise kogemuse investeerimismaailmast. Meie liikmed teevad turuanalüüsidest investeerimisotsusteni kõike ise. See pole lihtsalt arutelu, vaid päris tegevus päris rahaga.

Kuidas Tudengifond töötab?

Õppeaasta alguses jagatakse kõik liikmed väiksematesse tiimidesse. Iga tiim analüüsib kord kuus mõnda investeerimisvõimalust (nt aktsia või võlakiri). Kui analüüsid on valmis, tutvustatakse neid üldkoosolekul, kus kõik tiimid saavad kokku. Seal arutame ideed läbi ja hääletame, kuhu Tudengifondi raha investeerida. Kui otsus on tehtud ja investeering tehtud, algab uus analüütsükkel otsast peale.

Aga muidugi ei tähenda see, et ainult tõsise näoga analüüse teeme – käime ka koos üritustel, toimuvad koosviibimised ja muud toredad tegevused.

Milline on kandideerimisprotsess?

1. Täida Google Formsi ankeet.
   
2. Lisa lühike motivatsioonikiri – väike lahter, kuhu kirjuta paari lausega, miks sind investeerimine huvitab ja miks tahad meiega liituda.
   
3. Kui sinu vastused meile silma jäävad, kutsume sind vestlusele, et paremini tuttavaks saada. Vestlusvoor algavad kohe pärast kandideerimise lõppu ja toimuvad jooksvalt. 
   
4. Septembri lõpuks on uued liikmed ametlikult pardal!

Kandideerimine lõppeb 14. september kell 23:59.

Tule ja liitu kogukonnaga – meie usume, et kuigi raha on tore omada, on parim investeering siiski see, mille teed iseendasse.

Kui sul on küsimusi, kirjuta meile Instagramis või saada e-kiri (info@tudengifond.ee).
Aga ära liiga kaua mõtle – parimad investeeringud tehakse sageli enne, kui keegi teine ette jõuab. ;)

At the heart of the evening was the question: how to make conscious and calm investment decisions, even when markets are volatile and information overload creates confusion? The insights of experienced investors helped dispel common myths and highlighted practical approaches that any beginner investor can immediately apply.

Investing is not a mystery

One of the key messages of the evening was that investing is not the exclusive domain of analysts – it is a skill that anyone can learn. Kristi Saare debunked the myth of technical analysis, saying:

“Technical analysis is astrology for men.”

Instead, the recommendation was to focus on simple questions:

• Do I understand what this company does?
• Will this company still exist in 5-10 years? 

Sander Danil shared a similar mindset, emphasising:

“Invest in what you actually understand.”

The idea also resonated that the greatest skill is not the ability to perform complex calculations, but the ability to stay calm and maintain discipline – even when the chart shows red.

How not to panic?

When stocks fall, panic can set in quickly. Kristi Saare shared a simple tip:

“Go for a walk outside and look at the trees.”

It sounds funny, but the point is serious – if your investment decisions are driven by emotions, the results will be volatile too. It was also noted that investing is a long-term journey. Rahatreener pointed out that looking at today’s three-percent drop on the growth curve of the past 20 years, it doesn’t seem significant at all – a long-term investor does not let such fluctuations shake them.

Women as investors – a quiet but powerful force

The discussion also touched on why the number of female investors remains small. At the same time, Kristi pointed out that women are often better risk assessors and their portfolios tend to be more stable.

“Once you start investing, things are already going well.”

This encouragement is especially important for young women who feel that this field is not for them.

Student Fund vs Investor Toomas – a friendly competition

One of the most anticipated moments of the evening was the comparison of the Student Fund’s and Investor Toomas’s portfolio returns since the Student Fund discussion evening held in October last year. Although the market was not kind to either, the results were as follows:

Investor Toomas: +1,127%

Student Fund: –9.59%

Investor Toomas’s representative Juhan Lang stressed that no short-term loss should change your strategy:

“The important thing is to stay true to your principles and learn from every market situation.”

For us at the Student Fund, such comparisons are more than numbers – they are learning tools. They help analyse where to go next and how to refine strategies. Every dip is an opportunity to learn something new.

Summary of key takeaways

The discussion evening was a reminder that investing is not just Excel spreadsheets and technical analyses. It is conscious decision-making, continuous learning and the ability to see the bigger picture.

As a student, you don’t need a large starting capital to begin. But you need curiosity, consistency and a willingness to make mistakes. And if you have like-minded people to learn with, the journey becomes much easier.

Our mission at the Student Fund

Student Fund is a student-founded investment organisation at TalTech, operating since 2023. Our goal is to increase financial literacy among young people through real practices: analyses, investment decisions and discussions. We believe that the best way to learn is by doing – and that is exactly why events like “The Stock Exchange Was Made for Dancing” take place.

Event photos

TalTech Student Fund, unique in Estonia and the Nordics, was founded in 2023 on the initiative of members of the School of Economics Student Council. Behind its creation was the desire to offer students a unique opportunity to dive into the real world of investing and develop their knowledge and skills on a practical level. The organisation’s members actively engage in market analyses, explore potential investment opportunities, and make strategic decisions for portfolio management. The Student Fund’s goal is to provide members with practical experience and real responsibility in the financial world.

The end of the school year brought a significant change in the organisation’s board. Board members who had actively contributed since the Student Fund’s early days now passed the baton to a fresh new team, to focus on new challenges themselves.

The previous board included Karoliina Konno (chairperson), Ivar Palk (HR manager), Kätliin Gertrud Vilbo (marketing manager), Mihkel Külm (market strategy manager), Mia Maria Grepp (communications manager), and Olev Piirisild (partnerships manager – continuing with the new board). Their official term ends one month after the new board is elected.

New board members of TalTech Student Fund

Chairperson – Alver Järv

HR Manager – Katriin Saarep

Becoming the chairperson of the Student Fund is a great honour and a sign of trust for me. I take my role seriously, to bring investment education to every student. For this, we will also thoroughly revamp the organisation’s onboarding programme. Together with my strong team, we are committed to raising the Student Fund’s visibility and delivering meaningful events, so we can reach new heights together!

I see the role of HR manager as an opportunity to create a structure and a family where people can grow not only in knowledge, but also in confidence and teamwork skills. I want to contribute to making the onboarding of new members smooth and warm, so that our teamwork is supportive and honest, and that every member feels that their contribution has meaning – even when they don’t immediately notice it themselves.

Marketing Manager – Laura Valdisoo

Market Strategy Manager – Anders Brandmeister

Becoming the marketing manager means a great deal to me and I am grateful for this opportunity. Building on the strong marketing that already exists, I want to place even more emphasis on the Student Fund’s community and the enthusiasm of its members by creating high-quality photos and videos. My goal is to grow the Student Fund’s visibility – not only at TalTech but also at other universities and high schools. The plan is also to build a small marketing team.

Joining the board and the mandate given by the members are very meaningful to me. I want to make the most of this opportunity and contribute to the development of the Student Fund. My goal is to continue the effective work on market strategy and make the investment processes more efficient and transparent. I consider my most important task to be developing a clear and functional investment strategy that would lay the foundation for the Student Fund’s long-term growth and sustainability.

Communications Manager – Marten Maalt

Partnerships Manager – Olev Piirisild (continuing from the previous board)

On the Student Fund board, I want to give momentum to our own family, of course, but I also want to strengthen the community of young investors across Estonia. Not just an organisation for TalTech students, but a place where young people from Tartu, Pärnu and Paide can also share thoughts, experiences and even risks – growing together is more exciting.

The first year on the board gave me a great deal of new knowledge on how to better approach things in my field. With the new board, the plan is to kick it into second gear and bring even better ideas to life, both in terms of the Student Fund’s partners and public events.

What’s next for the Student Fund?

The new board is committed to the Student Fund’s core values – transparency, inclusivity and shared growth. The Student Fund’s activities continue to be focused on advancing investment education and growing the value of the fund’s assets. While specific discussions and major strategy meetings are still ahead, the new board already has a stack of exciting ideas on how to take the Student Fund to the next level – and these plans are truly big!

How to stay up to date with the Student Fund?

To stay up to date with the Student Fund’s activities and education on investing and financial literacy, follow us via the mailing list or our social media accounts.

On one side, young investors whose strategy focuses on risk tolerance and long-term growth; on the other, investor Toomas, whose years of experience give him the advantage of historical perspective and understanding of market dynamics. Who can make better use of market opportunities? 

Student Fund strategy

Student Fund combines diverse knowledge and an analytical approach. Their portfolio consists of 60% cash flow-generating instruments and 40% capital growth-oriented instruments. The minimum holding period for each investment is one year, to ensure a strategic and well-considered approach.

Analyses are based on a systematic process – evaluating a company’s background, financial health and risks, and setting clear sell criteria.

Student Fund advantages:

• 80+ members from various faculties, providing diverse knowledge
• Higher risk tolerance and willingness to experiment
• Innovative and experimental approach

 Challenges:

• Longer investment cycle, which limits quick reactions
• Lack of experience in financial crises
• Limited capital

The results will be revealed in spring at the grand closing event of the competition, where it will be decided which strategy was more successful. Keep an eye on TalTech Student Fund’s activities and come along yourself to see how the duel ends!